LA COSTRUZIONE DEL PIANO ECONOMICO FINANZIARIO

Programma

IL PIANO ECONOMICO - 1a e 2a giornata
La pianificazione: contenuti e scopi
Pianificazione dei Ricavi per settore

• Previsione dei volumi: Analisi regressione, Value at risk, simulazione montecarlo, Cono di volatilità
• Pianificazione dei volumi (approccio proattivo): Break even driven e leva operativa
• Previsione Prezzi (tecniche di pricing e leva del prezzo per analisi di sensitività; costi non controllabili)
  Il piano di produzione: consumo analitico dei materiali (Costi standard) per settore/prodotto
  Pianificazione degli acquisti
• politica delle scorte e lead time
• Previsione costo commodities
  Pianificazione altri costi variabili industriali diretti (Lavorazione c/terzi, imballaggio, altri servizi esterni industriali)
  Pianificazione costi variabili commerciali diretti (Provvigioni, trasporto)
  Pianificazione Marginalità contributiva di primo livello per settore
  Pianificazione di costi diretti (parametrici) fissi industriali
• Manodopera diretta
• Ammortamenti tecnici (piano degli investimenti)
• Livelli di saturazione e investimenti minimi incrementali
  Pianificazione Marginalità contributiva di secondo livello per settore
  Pianificazione delle spese fisse indirette
• Incremento spese indirette (amministrazione, logistica, magazzino, commerciale, IT, produzione)
• Driver di spesa (processi aziendali, key man, fattori critici di successo, obiettivi di piano)
  Pianificazione ammortamenti indiretti (piano degli investimenti)
  Margine netto di settore: Criteri di ribaltamento dei costi indiretti
  Pianificazione del Break even point economico di settore (volume, di fatturato, temporale)
  Consolidamento dei conti economici di settore: Piano economico aziendale
  Pianificazione del Break even point economico aziendale (volume, di fatturato, temporale)
  Modalità di costruzione degli scenari di stress test (diversi driver)
  Esercitazione: l’elaborazione del piano economico

IL PIANO PATRIMONIALE - 3a giornata
Investimenti
Il budget degli investimenti (diretti e indiretti): Nozioni di capital budgeting
Il capitale circolante netto operativo: tempi di incasso clienti, tempi di pagamento fornitori, il livello delle scorte, analisi sensitività

• Fonti finanziare
  Le modalità di finanziamento: i mezzi propri e il debito finanziario di lungo e di breve
  Analisi della flessibilità finanziaria pre-piano: Indici economico-patrimoniali
  Analisi dell’equilibrio finanziario pre-piano
  Esercitazione: l’elaborazione dello stato patrimoniale previsionale

IL PIANO FINANZIARIO - 4a e 5a giornata
Il rendiconto finanziario e l’analisi della dinamica finanziaria
Le aree gestionali e i diversi livelli di cash flow
Analisi del fabbisogno finanziario
Strutturazione del debito (importo, durata, forma tecnica) in relazione alla tipologia di fabbisogno nei diversi anni (driver da considerare)
Strutturazione definitiva del piano economico previsionale e dello stato patrimoniale previsionale
La sostenibilità finanziaria del piano economico
Indici di intensità finanziaria
Cover ratios: controllo dei covenant finanziari (flessibilità finanziaria)
Monitoraggio Andamentale indicatori economico-patrimoniali: PFN-PFN/Ebitda-indicatori di intensità finanziaria-DSCR-Duration attivi vs Duration passivi di l/periodo
Il Break even point finanziario
Esercitazione: l’elaborazione e l’analisi del piano finanziario

IL BUDGET FINANZIARIO MENSILIZZATO - 6a giornata
Il Budget finanziario mensilizzato primo anno di piano
Budget finanziario: metodologie di costruzione
Costruzione diretta dei flussi di cassa
Scadenziari, ordini di vendita e di acquisto, (dso e dpo medio), budget economici mensilizzati (mix mensile di fatturato)
Capitale circolante netto: costruzione; trend e analisi di scenario.
Fabbisogno finanziario mensile
Previsione a breve fidi utilizzati (Margine di sicurezza)
Posizione finanziaria netta.
Break even finanziario e Cruscotto di saturazione del break even finanziario.
Controllo del Dscr (Debt Service Coverage Ratio- indicatore di bancabilità a servizio del debito)
Analisi di sensitività e di scenario sui flussi di cassa pianificati: Capitale circolante (DSO, DPO)